Знаменитый инвестор Марк Мобиус пережил уже четыре или пять кризисов и привык к ним. Его правило — вкладывать в сырье и потребительский сектор стран, где быстро растет подушевой доход.
Перехватить Марка Мобиуса удалось всего на полчаса в офисе одной из нескольких компаний, которые он посещал в тот день в Москве. Его традиционный визит в Россию — оценить работу компаний, акционером которых Templeton Asset Management уже стала, найти новые объекты для инвестиций — длился более недели. Через несколько дней после встречи в Москве Мобиус заявил в Волгограде: если удастся увеличить активы Templeton до $50 млрд, 20% могут быть вложены в российские акции. Это чисто теоретические расчеты, объяснил он позднее «Ведомостям» — все зависит от того, сколько денег придет в фонды: «Если $50 млрд удастся набрать и если цены на российские акции будут отвечать нашим целям, активы Templeton в России могут вырасти до $10 млрд с нынешних $2 млрд.
Мобиус славится способностью отыскивать компании с большим потенциалом долгосрочного роста, но он способен добираться и до мелких и малоизвестных компаний. Например, Мобиус инвестировал в «Вимм-билль-данн» еще 2002 г., а в мае этого года анализировал монгольские компании — банки, горнодобывающие компании и предприятия, производящие кашемир на экспорт — именно на экспорт, так как внутренний спрос недостаточен, чтобы обеспечить успешное развитие бизнеса.
Сейчас головная компания Franklin Templeton Investments празднует юбилей одного из самых популярных в Великобритании фондов развивающихся рынков, Templeton Emerging Markets Investment Trust, который Мобиус открыл в 1989 г. За этот период цена пая фонда выросла почти в 12 раз — индекс MSCI Emerging Markets Index рос вдвое меньшими темпами. В конце июля пай стоил столько же, сколько год назад, несмотря на глобальный обвал во втором полугодии 2008 г. и падение MSCI EM за тот же период более чем на 20%.
— Российский фондовый рынок достиг пика немногим более года назад, в мае 2008 г. Как за этот год менялось ваше восприятие российского рынка?
— Рынок упал невероятно низко, гораздо сильнее, чем многие другие рынки. Частично обвал объясняется гигантской долговой нагрузкой российских компаний. После такого падения акции стали очень дешевы. Поэтому мы начали внимательно анализировать их, ища те компании, что выживут, или те, у кого уровень долга был не такой большой относительно ожидаемых в ближайшие 3-4 года прибылей. Так что мы покупаем акции российских компаний, очень тщательно отбирая те, что находятся в хорошем финансовом состоянии.
— Обвал прошлой осенью вас не испугал?
— Нет, мы не раз переживали подобное на других рынках. Мы инвестируем на развивающихся рынках с 1987 г., так что видели четыре или пять кризисов, например в Азии в 1997-1998 гг. Потом был технологический пузырь. Так что мы привыкли учитывать волатильность в своей работе.